在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，ChatGPT大模型將帶動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈諸多環(huán)節(jié)發(fā)展，不管是硬件端的攝像頭模組、AI芯片、顯示屏，還是軟件端的計(jì)算機(jī)視覺等，乃至芯片制造商、AI算法和軟件服務(wù)商，都將獲得一定的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

在人工智能技術(shù)取得突破性創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下，疊加行業(yè)自身的發(fā)展周期，電子板塊正在成為機(jī)構(gòu)密切關(guān)注的投資方向。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，ChatGPT大模型將帶動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈諸多環(huán)節(jié)發(fā)展，不管是硬件端的攝像頭模組、AI芯片、顯示屏，還是軟件端的計(jì)算機(jī)視覺等，乃至芯片制造商、AI算法和軟件服務(wù)商，都將獲得一定的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

從消費(fèi)電子行業(yè)自身的發(fā)展周期來(lái)看，也呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。根據(jù)IDC的行業(yè)調(diào)研，截至2024年一季度，全球智能手機(jī)出貨量已連續(xù)第三個(gè)季度增長(zhǎng)。隨著智能手機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)復(fù)蘇，消費(fèi)電子行業(yè)迎來(lái)向好態(tài)勢(shì)。

事實(shí)上，在智能手機(jī)新一輪角逐的戰(zhàn)場(chǎng)上，AI手機(jī)毫無(wú)疑問地成為兵家必爭(zhēng)之地。

滬上某公募基金經(jīng)理表示，今年有望成為AI手機(jī)元年，無(wú)論是中端機(jī)還是高端機(jī)，AI應(yīng)用都將是一個(gè)重要賣點(diǎn)。

“在行業(yè)上下游的強(qiáng)力推動(dòng)下，預(yù)計(jì)在攝影、辦公、娛樂等多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景中，都能看到相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品的落地，從而推動(dòng)智能手機(jī)復(fù)蘇周期。”該基金經(jīng)理進(jìn)一步說。

“AI手機(jī)大概率會(huì)類似于5G手機(jī)，成為2024年驅(qū)動(dòng)更換手機(jī)的核心因素。關(guān)于AI手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，在硬件方面，主要關(guān)注芯片算力、存儲(chǔ)、顯示以及與影像硬件升級(jí)相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。”富國(guó)通脹通縮主題輪動(dòng)基金經(jīng)理曹晉表示。

電子板塊已成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)配置方向。據(jù)華泰證券測(cè)算，截至3月底，公募基金在消費(fèi)電子板塊的整體倉(cāng)位為2.29%，高于2010年一季度以來(lái)2.04%的平均倉(cāng)位線。具體而言，多只消費(fèi)電子股被基金重倉(cāng)持有。例如，截至3月底，超600只基金重倉(cāng)持有立訊精密，近400只基金重倉(cāng)持有滬電股份。

與此同時(shí)，近期機(jī)構(gòu)也在密集調(diào)研消費(fèi)電子板塊。Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月來(lái)，半導(dǎo)體、電子設(shè)備制造等行業(yè)的機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量均超過3000次。根據(jù)上市公司公告，知名公私募基金經(jīng)理更是頻頻現(xiàn)身調(diào)研名單。例如，4月26日，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、匯添富基金勞杰男、盤京投資莊濤、高毅資產(chǎn)鄧曉峰等調(diào)研了立訊精密。

從立訊精密的調(diào)研紀(jì)要來(lái)看，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注公司的業(yè)績(jī)以及核心業(yè)務(wù)發(fā)展情況。有機(jī)構(gòu)提問：“公司2024年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能是什么？在AI服務(wù)器領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？”立訊精密表示，公司有非常多元化的產(chǎn)品，無(wú)論是在消費(fèi)電子，還是汽車、通信、醫(yī)療等領(lǐng)域均取得了不錯(cuò)的成績(jī)。同時(shí)，電連接領(lǐng)域是公司布局最早且最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品線，其中包含連接器、線纜和線束。

4月26日，大族激光也發(fā)布了投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。針對(duì)消費(fèi)電子板塊今年業(yè)績(jī)改善的情況，大族激光表示，傳統(tǒng)消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的低迷，在AI技術(shù)的推動(dòng)下，有望開啟新一輪行業(yè)創(chuàng)新與固定資產(chǎn)投資周期，對(duì)公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)有積極影響。

談及電子板塊投資機(jī)會(huì)，鵬揚(yáng)基金表示，在電子板塊中，較為看好存儲(chǔ)芯片、車規(guī)芯片以及算力芯片的投資機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)周期、庫(kù)存水平、資本支出等方面來(lái)看，存儲(chǔ)芯片行業(yè)周期處于低位且迎來(lái)上行的信號(hào)較為明確。

富國(guó)互聯(lián)科技基金經(jīng)理許炎則認(rèn)為，電子行業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)將伴隨“AI”這一賣點(diǎn)同頻共振。手機(jī)內(nèi)部的存儲(chǔ)、芯片、創(chuàng)新硬件、創(chuàng)新應(yīng)用將是變化最大的部分，業(yè)績(jī)彈性最大。接下來(lái)AI手機(jī)內(nèi)部的元器件也將受益于新一輪換機(jī)周期，同步受益。

——信息來(lái)自：上海證券報(bào)